Risco e score
Quanta confiança os dados realmente sustentam?
Os scores são, por construção, estimativas conservadoras da performance executável. Cada cálculo registra a versão de parâmetros usada.
Score Individual (0–100)
Qualidade observada × maturidade da evidência: severidade de perdas, estagnação, regularidade e consistência por regime (Bull / Bear / Range), ponderadas pela evidência disponível. Uma estratégia nova com resultados excelentes mas amostra curta recebe nota deliberadamente contida.
Score de Portfólio (0–100)
O portfólio é tratado como estratégia sintética única na janela sincronizada das pernas. A nota da curva agregada é ajustada por um Fator de Composição que penaliza concentração por moeda e símbolo, desequilíbrio direcional, fragilidade por regime e dependência de poucas líderes.
Haircut: o ajuste de realidade
Antes de qualquer score, cada operação demo é descontada pela degradação mediana demo→real medida em uma conta sentinela com dinheiro real, por símbolo e direção. Só é aplicado integralmente com amostra pareada suficiente, e nunca gera ajuste positivo.
Definições formais vivem em documento normativo próprio.
Scores, ilustrados
O que cada score premia, e o que desconta
Score Individual: maturidade da evidência
Um histórico ótimo e curto fica abaixo de um bom e longo.
Resultados excelentes, 2 meses de evidência
- Qualidade observada
- 90
- Maturidade da evidência
- 2 meses
- Score Individual
- 41
Nota contida até a evidência amadurecer.
Bons resultados, 12 meses de evidência
- Qualidade observada
- 75
- Maturidade da evidência
- 12 meses
- Score Individual
- 71
Fica à frente: o histórico é longo o bastante para confiar.
Valores ilustrativos; não são resultados reais nem a fórmula exata.
População + descorrelação
Transcrição
- População: dezesseis pernas de estratégia, cada uma uma curva de patrimônio com ruído.
- Uma perna sozinha tem drawdowns fundos e longos períodos parados.
- A correlação é medida par a par. Cada linha da grade é uma perna; os blocos claros são grupos de pernas que se movem juntas.
- De cada bloco fica só uma perna, junto com toda perna independente; as demais são redundantes.
- Muitas pernas descorrelacionadas, uma curva mais estável: a média delas tem drawdown menor e menos estagnação do que uma perna sozinha.
- Diversificação medida, não presumida.
Score de Portfólio: composição
O Fator de Composição penaliza concentração por moeda e símbolo, desequilíbrio direcional, fragilidade por regime e dependência de poucas líderes.
Mesma curva, score diferente.
Distribuído entre moedas, direções e líderes
- Nota-Base
- 80
- Fator de Composição
- × 0,97
- Score de Portfólio
- 78
Uma composição equilibrada preserva quase toda a nota.
Concentrado em uma moeda e poucas líderes
- Nota-Base
- 80
- Fator de Composição
- × 0,70
- Score de Portfólio
- 56
- Concentração por moeda
- Dependência de poucas líderes
A mesma curva vale menos: o risco está concentrado.
Valores ilustrativos; não são resultados reais.
Ajuste de realidade
O haircut, passo a passo
Antes de qualquer score, os resultados demo são descontados pelo quanto o dinheiro real mostrou que a demo superestima.
Parear as operações
Uma conta sentinela opera uma amostra de estratégias com dinheiro real, ao lado das cópias em demo.
Medir a diferença
A degradação mediana da demo para o real é calculada por símbolo e por direção, Buy e Sell separados.
Descontar a demo
Cada operação demo daquele símbolo e direção é reduzida pela diferença medida antes do score.
Exemplo ilustrativo · EURUSD Buy
−18% diferença mediana demo-real
Base 100. Valores ilustrativos, não são resultados reais.
Por símbolo e direção
EURUSD Buy e EURUSD Sell têm cada um o seu próprio haircut.
Integral só com evidência suficiente
O haircut só é aplicado integralmente quando há operações pareadas suficientes.
Nunca um bônus
Se o real por acaso superou a demo, o ajuste é zero, nunca positivo.
Controles
Controles de risco em cada fase
Cada fase do pipeline tem controles capazes de barrar, descontar ou substituir uma estratégia. Estes são os que estão em produção hoje.
- BloqueiaImpede a estratégia ou o portfólio de avançar
- AjustaReduz os números antes de qualquer decisão
- AcionaDispara uma ação quando o comportamento muda
- ProtegeLimita o dano se algo falhar
- Simulação
Gerar e filtrar
- Bloqueia
Filtros de robustez
Filtros de profit factor, estagnação, retorno/drawdown e atividade mínima descartam candidatos fracos.
- Bloqueia
Testes de perturbação
As candidatas precisam sobreviver a outros fusos e timeframes e a Monte Carlo de outliers, spread e slippage.
- Bloqueia
- Demo real
Medir na corretora
- Bloqueia
Meses de demo ao vivo
Nenhuma estratégia fica elegível antes de um período estendido de execução real na corretora.
- Ajusta
Haircut obrigatório
Cada operação demo é descontada pela diferença demo-real medida antes do score.
- Ajusta
Maturidade da evidência
Históricos curtos recebem notas deliberadamente contidas.
- Bloqueia
Corte do Score Individual
Só estratégias com Score Individual suficiente chegam à construção de portfólios.
- Bloqueia
- Scores
Compor
- Bloqueia
Verificação de correlação
Portfólios são formados por estratégias pouco correlacionadas, com correlação verificada em três níveis.
- Bloqueia
Filtro de redundância
Portfólios que duplicam outros são descartados.
- Ajusta
Fator de Composição
Penaliza concentração por moeda e símbolo, desequilíbrio direcional, fragilidade por regime e dependência de poucas líderes.
- Bloqueia
Limites de concentração
Limites por símbolo e por moeda, com equilíbrio long/short.
- Bloqueia
- Capital real
Operar
- Protege
Dimensionamento conservador
As posições na conta real são dimensionadas de forma conservadora.
- Aciona
Monitoramento real vs. esperado
Quando o comportamento ao vivo diverge do esperado, o portfólio é rotacionado.
- Protege
Redundância de corretora
Cada conta principal tem um backup espelhado em uma segunda corretora independente.
- Protege
Continuidade da infraestrutura
Backups automatizados e um painel de saúde com alertas.
- Protege
Gestão de risco
Limitações assumidas, mitigação estrutural
O que assumimos explicitamente
- Demo não replica perfeitamente a liquidez real.
- Slippage e execução podem degradar com mais capital.
- Correlações mudam sob estresse.
- Nenhuma estratégia ou portfólio é assumido lucrativo indefinidamente.
Como o risco é mitigado por construção
- Haircut obrigatório calibrado pela conta sentinela.
- Diversificação extrema entre estratégias e símbolos, com equilíbrio long/short.
- Limites de concentração por símbolo e moeda, mais decomposição direcional.
- Dimensionamento conservador e monitoramento contínuo com rotação de portfólios.
- Redundância de corretora e backups automatizados da infraestrutura.
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